Фьючерсы: зачем нужны и как работают, чем отличаются от форвардов и опционов, как ими торговать

21 Apr Фьючерсы: зачем нужны и как работают, чем отличаются от форвардов и опционов, как ими торговать

Большинство фьючерсных опционов не исполняется, чаще всего осуществляются обратные сделки до даты исполнения. Обе стороны в любой момент до даты исполнения опциона могут совершить обратную сделку. Даже после того как опцион исполнен и по нему открыта соответствующая фьючерсная позиция, можно совершить офсетную сделку на фьючерсном рынке.

Фьючерсы и опционы: как они устроены и зачем нужны? Простое объяснение

Если в последующем держатель опциона решается исполнить опцион, то надписатель должен принять от держателя опциона поставку майского фьючерсного контракта с той же ценой исполнения. Если опцион не исполняется, то потери его владельца составят сумму, выплаченную надписателю в виде премии (787,5 доллара). В момент истечения фьючерса должен быть осуществлен клиринг между участниками этих позиций. На нём ежедневно оперируют множество крупных компаний, снижая эффект проскальзывания.

Что нужно учитывать при торговле

На первый взгляд, опцион на заключение договора похож на предварительный договор, но у них есть серьезные различия. ПФИ — это лишь договоренности между двумя инвесторами. А дивиденды эмитент выплачивает только реальным владельцам акций. Если форекс стратегии вы хотите попробовать себя в краткосрочных сделках и спекуляциях, вам стоит знать, как работают фьючерсы. Определив, в чем разница между опционом и фьючерсом, зафиксируем выводы в таблице.

При приобретении опциона на покупку акции вы получаете право купить эту акцию по определенной цене, прописанной в условиях опциона как «страйк‑цена». В момент его исполнения покупателю фьючерса за счет средств продавца зачисляется актив, который является предметом фьючерса (базовый актив). Предметом поставочного фьючерса могут быть товары, акции и облигации.

Фьючерсы не подходят для долгосрочных стратегий и пассивных инвестиций, иначе придется всякий раз по истечении контракта покупать новый. Во-вторых, фьючерсы не имеют добавочного капитала, который есть у акций и который вы, как инвестор, можете ощущать в виде дивидендов или роста стоимости акций. Важно, что биржа гарантирует выполнение всех предусмотренных в договоре (фьючерсном контракте) обязательств. Продавцы также имеют ряд преимуществ при работе с опционами.

Как цена фьючерса зависит от цены базового актива

При этом вторая сторона получает право заключить такой договор, но не обязана это сделать. Как видно из описания выше, у покупателя опциона есть только право купить или продать предмет опциона. Если ситуация на рынке изменится, он может просто отказаться от этого права и не исполнять опцион. При продаже опциона на покупку акций у вас возникает обязанность продать эту акцию по определенной цене при требовании покупателя опциона. Цена продажи акции прописана в условиях опциона как «страйк‑цена».

1. Кроме фьючерсов и опционов, существуют внебиржевые договоры, которые также могут быть производными финансовыми инструментами.
2. Фьючерс — сложный инструмент, у которого есть много рисков.
3. Говоря простыми словами, каждый трейдер старается купить актив по самой низкой цене и впоследствии продать по самой высокой, которая возможна на рынке в тот момент.
4. При использовании опционов максимально доступное кредитное плечо ниже, что делает их менее рискованными, но и менее доходными по сравнению с фьючерсами.
5. Продавая опционы, они получают безвозвратную плату (премию) от покупателей, которыми может быть кто угодно.

Продавец опционов – это человек, который создает эти контракты. Хотя опционы предоставляют право на покупку или продажу, после их исполнения они приравниваются к праву собственности на активы. Как правило, один опционный контракт покрывает 100 акций, а цена приобретения этого права называется «премией». Простыми словами опцион — это право на покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене или на совершение иной сделки в будущем на заранее оговоренных условиях. Но если покупатель опциона всё же потребует его исполнения, то продавец опциона будет обязан выполнить условия контракта — и для него это будет означать убыток. Это значит, что при исполнении опциона сделки по покупке и продаже базового актива не происходят.

Фьючерсные и опционные контракты являются производными финансовыми инструментами, которые предоставляют своим держателям гибкий способ хеджирования и получения прибыли. Если кратко, то фьючерсы наделяют стороны обязательством совершить покупку/продажу, а опционы дают держателю возможность это сделать. Фьючерс наделяет инвестора правом и обязательством купить что такое автоматизированная клиринговая палата или продать базовый актив (акции, облигации, биржевые товары и т. д.) по заранее установленной цене в определённую дату в будущем. В свою очередь, опционы дают держателю право купить или продать базовый актив, но не являются для него обязательными к исполнению.

В то же время это делает их весьма сложным финансовым инструментом для новичков в трейдинге. Торгуя фьючерсами и опционами без надлежащей стратегии риск-менеджмента, можно потерять очень много денег. Другое фундаментальное сходство между опционами и фьючерсами — возможность топ навыков разработчика python применения этих контрактов в целях хеджирования портфеля. Инвесторы часто используют их, чтобы защититься от рыночного, отраслевого или других видов риска.

Но и заработать они могут неплохо — если размер премии превысит издержки от изменений цен на бирже или если котировки пойдут в нужную сторону. Продавец опциона на фьючерс обязан выполнить условия соответствующего фьючерса, когда покупатель воспользуется своим правом исполнить опцион. Фьючерсные опционы торгуются на тех же условиях, что и изначальные фьючерсные контракты. Опционы на фьючерсы соотносятся с базовыми фьючерсными контрактами по количеству актива, сроку действия и исполнению страйковой цены. Опцион не налагает на владельца никаких конкретных обязательств. Вместо этого он дает право совершить сделку в обозначенный заранее момент времени.